¿Es la sobrecompra realmente bajista?

 El S&P 500 SPDR (SPY) subió más del 10% desde finales de octubre y superó la banda superior de Bollinger (125,1). Esto significa que el precio está más de 1 desviación estándar por encima de la SMA de 125 días. Seguramente esto significa que SPY está sobrecomprado. ¿Pero es esto realmente bajista? La evidencia histórica sugiere que esto es más alcista que bajista.

El siguiente cuadro muestra las Bandas de Bollinger (125,1). La línea media es una SMA de 125 días y las bandas exteriores están 1 desviación estándar por encima y por debajo de esta línea. 125 días representan alrededor de seis meses, por lo que lo considero un indicador de tendencia. Un movimiento por encima de la banda superior refleja un avance descomunal que puede señalar el inicio de una tendencia alcista prolongada. Tenga en cuenta que aquí sólo me interesan las señales alcistas.

Como ocurre con todos los indicadores de seguimiento de tendencias, estas señales tienen una buena cantidad de sacudidas, pero también captan algunas tendencias bastante buenas. El siguiente gráfico muestra las últimas seis señales, cuatro de las cuales generan ganancias (líneas de flecha verdes) y dos generan pérdidas (líneas de flecha rojas). Las dos pérdidas fueron relativamente pequeñas (-0,40% y -3,80%). Dos de los cuatro beneficios también fueron pequeños (~2%). El encierro hasta 2017 generó una ganancia del 19%, mientras que el encierro hasta 2021 arrojó un 33%. En su libro Bollinger on Bollinger Bands, John Bollinger analiza cómo los precios pueden recorrer la banda durante tendencias fuertes. Observe cómo SPY recorrió la banda superior durante las fuertes tendencias alcistas de 2017 y 2021. Estas dos grandes tendencias pagaron con creces los látigos.

Ocho años no es mucho, así que volví a 1994 y probé esta señal durante los últimos treinta años. La siguiente tabla muestra los resultados frente a comprar y mantener para SPY. Las señales de las Bandas de Bollinger produjeron una rentabilidad anual compuesta más baja (6,7% frente a 7,9%), pero la reducción promedio fue mucho menor (17,13% frente a 37%). Es importante evitar grandes caídas. También podemos ver una tasa de ganancia del 66% y la ganancia promedio (14,3%) es más de tres veces la pérdida promedio (-3,80%).

Las Bandas de Bollinger (125,1) son indicadores sólidos de seguimiento de tendencias. Estos funcionan bien para las tendencias alcistas, pero no tan buenos para las tendencias bajistas porque el mercado de valores tiene un sesgo alcista a largo plazo. Los indicadores no son perfectos, pero el reciente movimiento por encima de la banda superior es más alcista que bajista. Un cierre por debajo de la banda inferior anularía esta señal.

Las estrategias de rotación de impulso se centran en los líderes y, a menudo, entran en posiciones después de que el precio se vuelve sobrecomprado. Esta es simplemente la naturaleza del impulso alcista. TrendInvestorPro ejecuta estrategias de rotación de impulso que negocian acciones en el S&P 500 y Nasdaq 100. Estas estrategias se activaron recientemente cuando nuestro modelo de sincronización del mercado se volvió alcista. Haga clic aquí para obtener acceso inmediato y obtener más información.

Informes recientes en TrendInvestorPro:

• Lista de indicadores de amplitud esencial (con informe y vídeo)
• Construyendo una estrategia en torno al impulso de amplitud de Zweig
• Estrategia de rotación de impulso para acciones NDX y SPX
• Estrategia de reversión a la media para acciones Russell 1000

Las Bandas de Bollinger (125,1) son parte del Compuesto de Tendencias, que agrega señales de tendencia en cinco indicadores de seguimiento de tendencias. Este indicador es uno de los 11 indicadores en el borde del indicador TIP para StockCharts ACP. Haga clic aquí para llevar su proceso de análisis al siguiente nivel.

FUENTE